Es martes, 11 de Diciembre de 2007. Buenas tardes y saludos a todos desde Montevideo.

La Fed, sin sorpresas, ha recortado en 25 puntos básicos los tipos de interés en Estados Unidos, que ahora se colocan en el 4.25%. Con esta rebaja ya ven tres consecutivas. (El equipo de Bernake comenzó recortando el precio del dinero en septiembre para prevenir los efectos adversos de las turbulencias financieras y la desaceleración inmobiliaria en EE.UU.; en septiembre recortó 50 puntos básicos y en Octubre aplicó una reducción adicional, dejando en aquel momento los tipos en el 4,5%).

Sin embargo, algunas voces creen que lo peor de la crisis subprime aún no ha pasado. El mismo gobernador de la Fed de Boston no sabe hasta qué punto empeorará el problema. Dependerá, probablemente, de las perspectivas para la economía y para el mercado inmobiliario. Actualmente se prevé que la economía estadounidense crecerá muy por debajo de su potencial en los próximos dos trimestres, tras lo que mejorará gradualmente el resto del año.

En realidad, el recorte de hoy ya esaba descontado por los inversores en divisas. No obstante, muchos traders consideran que el mismo no será suficiente para evitar que Estados Unidos entre en recesión, y esperan ahora el dato de ventas de viviendas minoritarias del jueves (ver Agenda en nuestra Web), para ver si hubiese sido realmente necesario un recorte mayor, de 50 puntos básicos.

El BCE en solitario

Tras la rebaja de hoy, los tipos americanos se acercan un poco más a los europeos. Y mientras Trichet enfoca su mensaje -una vez más- hacia los riesgos de inflación, el Banco de Inglaterra (BoE) y la FED bajan tipos, mientras que el Banco de Japón sigue anclado en su bajísimo 0,5%.

En este contexto, la pregunta es: ¿cuánto tiempo resistirá la economia europea, no ya con tipos estables, sino incluso con tipos al alza?

Como me decía ayer un viejo y querido cliente, parece que el BCE se encuentra “atrapado por su pasado” (por no haber subido los tipos cuándo pudo haberlo hecho) y “condicionado por el presente” (sin poder bajarlos por las tensiones inflacionistas).

Entretanto, al otro lado del Atlántico el plan de rescate del Gobierno de Bush para las familias atrapadas por una hipoteca subprime juega a favor de la economía estadounidense. Plan que, a pesar de sus aspectos polémicos, puede aportar cierta serenidad al sistema financiero estadounidense.

Todo esto, probablemente, aleje cada vez más a las economias americana y europea, de manera que progresivamente se irá dibujando un escenario mejor -o menos malo- para los americanos en comparación a los europeos.

A favor del Dólar

De hecho, no son pocos los que opinan -y/o esperan- que, finalmente, el sobrevendido dólar estadounidense, que en los últimos años se ha depreciado de forma continua en relación con el euro y el yen, podría empezar a recuperar terreno a partir del año que viene.

Al fin y al cabo, la generosa caída que el billete verde nos ha regalado a lo largo de 2007 ha empezado a hacer su efecto en la balanza comercial de EE.UU., lo que se ha traducido en un aumento de las exportaciones, impulsadas, justamente, por el bajo valor del dólar.

Por otro lado, los déficit comercial y fiscal norteamericanos -cada vez más controlados- así como la recuperación que previsiblemente desencadenará la bajada de los tipos de interés en Estados Unidos, son factores que también pueden apoyar los ascensos del dólar, sin contar con que los nuevos recortes de tipos en Estados Unidos deberían también incidir en una recuperación de la economía estadounidense.

Previsiones para 2008

No olvidéis que el Mercado incorpora en el tipo de cambio los escenarios que se producirán a seis meses vista. Por ello, durante 2008, si EE.UU. mejora sus déficits, mantiene el sesgo bajista de su política monetaria hasta el próximo verano (hablo del verano suizo/europeo) y no se registra un deterioro económico significativo en la Eurozona, para finales del año que viene la recuperación en Estados Unidos debería ser un hecho, con el dólar recuperando terreno rápidamente a partir de la segunda mitad del año.

A largo plazo, no obstante, no parece sensato pensar que el euro se mantendrá en estos niveles, dados los fundamentales de la Zona Euro. Macroeconómicamente hablando, lo lógico es que el dólar se fotalezca en la medida en que comience a corregir sus desequilibrios.

Pero no son pocos los que creen y/o esperan que la moneda europea continúe subiendo. Y a mí, personalmente, me gusta la figura del 1.50, si bien a estos niveles de vértigo las empresas europeas difícilmente podrán continuar aguantando la competencia con el dólar, lo que amenzará su competitividad.

En mi opinión, en el corto plazo veremos movimientos a favor del euro, si bien hacia finales de 2008 la tendencia debería revertirse un poco, iniciándose una leve recuperación del dólar, sobre todo frente al euro y la libra esterlina.

Hacia finales del 2008, el euro cotizará en el entorno de los 1.35 dólares.

Secretos Técnicos del EUR/USD

Técnicamente, euro está sobrecomprando. No hay duda de ello. Así, en cualquier momento puede desencadenarse una exquisita corrección/consolidación (¡perdérsela sería un crimen!) de varios meses de duración, que podría llevar a la divisa comunitaria a la región de los 1.3350/1.3400 dólares, con posibilidades de retrocesos adicionales hacia el área de soportes ubicada alrededor de los 1.2430/1.2350.

Para lo que nos queda del mes de diciembre, la señal más poderosa de venta la dará una pérdida del piso de los 1.4440 dólares por euro (daily close). Por debajo de este nivel, apostad con decisión por la caída del EUR/USD. No obstante, mientras estemos por encima de los 1.4440 dólares por euro, la tendencia subyacente del cruce es alcista, con objetivos de largo plazo ubicados en los 1.7080 dólares por euro (¡tomad buena nota!).

Pero a medio plazo, los ojos hay que ponerlos en el 1.5000, nivel que casi se alcanzó el pasado 23 de Noviembre, cuando el euro llegó a cotizar en los 1.4966 dólares.

Si penetramos el 1.5000, id en busca de los targets ubicados en 1.5080/1.5170, cuya consecución desembocaría en retrocesos puntuales hacia los soportes de los 1.4585/1.4510 dólares por euro.

Por último, anotad que recorridos por encima del 1.5130/5 (daily close), nos anunciarán subidas hacia las atractivas zonas de los 1.5270/1.5355 y los 1.5400/1.5490 dólares por euro.

Mi consejo

Mi consejo es UNO: estad operativos al inicio de 2008, cuando los recorridos anuales empiecen y el entorno de tipos esté mucho más definido.

Los que aún no tengáis vuestra cuenta abierta, ahora es el momento de iniciar las gestiones administrativas de apertura de la misma, tranquilamente y sin prisas, para que el 7 de enero vuestros capitales estén listos cuando suene el pistoletazo de salida del inicio del nuevo ejercicio en FOREX.

Las claves diarias

Entretanto, mis colegas del Dpto. de Información y Análisis de Mercado, dirigidos por mis colegas, Gonzalo Larrea e Ignacio Barrios, os irán informando, sesión tras sesión, de las oportunidades del Mercado. Sus ALERTAS diarias, toda una referencia en la industria, leídas por cientos de miles de inversores hispanohablantes en todo el mundo, os darán las claves de lo que está ocurriendo en el Mercado FOREX.

En fin, queridos clientes, lectores, colegas y amigos: el éxito llama al éxito y sólo aquí, en el Mercado Internacional de Divisas, los ‘chicos’ se hacen ‘hombres’.

Desde la Oficina Hispana de ACM os deseamos buenos saldos a todos. Seguimos en comunicación.

Gracia Bodelón

Dpto. de Información y Análisis de Mercado.

ACM [Ginebra – Dubai – Montevideo]

www.divisas-online.com

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 Alerta – 21:00 (CET) – Desplome del USD/JPY y Comunicado de prensa de la FED
El billete verde se ha desplomado fabulosamente frente al yen tras hacerse pública hoy la decisión de la FED de recortar su objetivo para el tipo sobre los fondos federales en 25 puntos básicos, hasta el 4,25%.

El USD/JPY (dólar frente al yen) ha caído en línea recta desde los 111.70 a los 110.75 yenes por dólar, en cuestión de minutos.

La divisa del país del sol naciente alcanza, así, sus máximos en 2 semanas frente al billete verde (y también el euro), mientras los traders especulan con que este recorte de tipos no será suficiente para evitar que Estados Unidos entre en recesión.

Según el comunicado de prensa recién emitido por la Reserva Federal, los datos que se vienen publicando en Estados Unidos sugieren que el crecimiento económico se está debilitando, reflejando la intensificación de la corrección en el sector de viviendas y algo de debilitamiento en el gasto de los consumidores y de las emprsas. Es más, las tensiones en los mercados financieros han aumentado en las últimas semanas.

Según la FED, con el tiempo, la decisión tomada hoy, junto con las decisiones tomadas anteriormente, debería de fomentar un crecimiento moderado.

El comunicado de prensa de la FED apunta que las lecturas sobre la inflación subyacente han mejorado modestamente este año, pero las elevadas cotizaciones energéticas y los precios de las materias primas, entre otros factores, podrían ejercer una presión al alza sobre la inflación. Dentro de este contexto, el Comité cree que siguen habiendo algunos riesgos para la inflación, y seguirá vigilando cuidadosamente la evolución de los precios.

Según la FED, los acontecimientos recientes, incluyendo el deterioro de las condiciones en los mercados financieros, han incrementado la incertidumbre en torno a las perspectivas para el crecimiento económico y la inflación en Estados Unidos. El Comité seguirá valorando el impacto de los acontecimientos financieros y de otra índole sobre las perspectivas para la economía y actuará según estime necesario para fomentar la estabilidad de los precios y un crecimiento económico sostenible.

Votando a favor de la decisión en materia de política monetaria han figurado: Ben Bernake (Presidente), Timothy Geithner (Vicepresidente), Charles Evans, Thomas Hoenig, Donald Kohn, Randall Kroszner, Frederic Mishkin, William Poole y Kevin Warsh.

Votando en contra ha estado Eric Rosengren, quien habría preferido reducir el objetivo para el tipo sobre los fondos federales en 50 puntos básicos en esta reunión.

En una decisión relacionada, el Consejo de Gobernadores ha votado de forma unánime a favor de una reduccón, en unos 25 puntos básicos, enel tipo de redescuento, hasta el 4,75%.

Al tomar esta decisión, el Consejo estaba aprobando las peticiones formuladas por los Consejos de Gobernadores de los Bancos de la Reserva Federal de Nueva York, Filadelfia, Cleveland, Richmond, Atlanta, Chicago y St. Louis.
 Alerta – 20:15 (CET) – La Fed recorta los tipos un cuarto hasta 4,25%
La Reserva Federal (Fed) ha rebajado en un cuarto de punto, hasta el 4.25%, los tipos de interés, tras la reunión mantenida esta tarde por el Comité de Política Monetaria (FOMC).
El principal organismo monetario estadounidense ha vuelto a recortar la tasa oficial del dinero en Estados Unidos, después de que el pasado 31 de octubre la hubiera situado en el 4.5%, tras haberla reducido otro cuarto de punto.
Algunos inversores especulaban con una bajada de 50 puntos básicos.
Después de hacerse pública la medida, el euro se desploma en línea recta hasta los 1.4681 dólares.
 Alerta – 18:00 (CET) – Intradiario USD/ZAR

El cruce USD/ZAR (dólar americano frente al rand sudafricano) se negocia en Nueva York a 6.7035 randes por dólar.

En los charts de una hora observamos que la tendencia a corto plazo del cruce es bajista, ya que las Medias Móviles Exponenciales de (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de 200 días.

Los traders vigilan targets de 6.6382 (Banda de Bollinger inferior, .6.5613 (mínimo del 14 de noviembre) y 6.4309 (mínimo del 7 de noviembre).
Las stop loss son ubicadas en 6.7187 (Banda de Bollinger superior), 6.7674 (MME 200 días), y 7.0670 (máximo del 27 de agosto).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en una tendencia decreciente, en 57 puntos.

El MACD (moving average convergence divergence) de 60 minutos muestra que su última señal ha sido de largo (compra).
Recordemos que esta tarde, minutos antes de las 20:15 (CET) conoceremos el anuncio esperado de al FED, referente a los tipos de interés.
 Alerta – 17:45 (CET) – Intradiario GBP/CHF

El cruce GBP/CHF (libra esterlina frente al franco suizo) se negocia en la City londinense a 2.3083 franco suizos por libra.

En los charts de una hora observamos que la tendencia a corto plazo del cruce es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales de (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de 200 días.

A nivel interbancario los operadores colocan los stop losses  en 2.2994 (Banda de Bollinger inferior), 2.2610 (mínimo del 23 de noviembre) y 2.2500. Los objetivos para retirar ganancias se ubican en 2.3257 (Banda de Bollinger superior), 2.3326 (máximo del 14 de noviembre) y 2.3877 (máximo 8 de noviembre).

De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora se ubica en 260 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 47 puntos, en niveles neutros, navegando por un canal decreciente.

La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse short (venta).
 Alerta – 17:30 (CET) – Intradiario USD/SEK

El cruce USD/SEK (dólar frente a la corona sueca) se negocia en estos momentos a 6.3987 coronas suecas por dólar.

Observando los gráficos de 60 minutos, apreciamos que la tendencia de corto plazo continúa siendo bullish (alza).
Las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Pero debemos estar alertas a que el precio actual se encuentra sobre el soporte de la MME de largo plazo (de 200 días).

Los tragets se observan en 6.4165 (Banda de Bollinger superior), 6.4687 (máximo del 6 de diciembre) y 6.5212 (máximo del 22 de octubre). En caso que la tendencia se revierta, miraremos los niveles de 6.3894 (Banda de Bollinger inferior), 6.3440 (mínimo del 4 de diciembre) y 6.2746 (mínimo del 28 de noviembre).

Atención a que el MACD (moving average convergence divergence) de 60 minutos muestra que su última señal ha sido de entrar largo (compra). El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra descendiendo a los niveles de sobreventa, en 37 puntos. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 300 pips.

Les recordamos que minutos antes de las 20:15 (CET) conoceremos el anuncio de la FED respecto a los tipos de interés.
 Alerta – 17:15 (CET) – Intradiario EUR/GBP

El cruce EUR/GBP (euro frente a la libra) se negocia en estos momentos a 0.7202 libras por euros.

Las Medias Móviles (MM) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la de MM de 200 días. Esto implica que la tendencia es bullish (alza).

El precio ha rebotado de la resistencia de Mayo de 2003 (0.7257).Este precio es considerado por los operadores un punto de referencia importante.

Los operadores vigilan los objetivos al alza se ubican en 0.7257 0.7300 y 0.7500. En tanto, los stop loss se colocan en 0.7181 (MM de 200 días), 0.6959 (mínimo del 9 de noviembre) y 0.6743 (mínimo del 6 de septiembre).

El Indicador de Fuerza Realtiva (RSI) de 60 minutos se ubica en 59 puntos, navegando hacia sus niveles de sobrecompra.
La última señal emitida por el MACD (media móvil convergente divergente) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra).
Esta mañana el cruce sufrió un pequeño retroceso luego de conocer el descenso del índice ZEW de sentimiento económico en Alemania de diciembre, que ha caído a -37.2 desde el -32.5 anterior y ha estado por debajo de las expectativas, que indicaban -34.5.

En tanto, el mismo índice para la Eurozona también ha registrado un descenso, hasta -35.7, desde el -30.0 anterior y el -35.0 estimado.
 Alerta – 16:10 (CET) – Intradiario USD/JPY

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia a 111.66 yenes por dólar, con los inversores estimulados por el rumor de un probable recorte de tipos de interés en EEUU para calmar la crisis de las hipotecas suprime.

La mayor parte del tiempo la divisa estadounidense viene cotizando cerca de los 111.90 yenes y no se ha salido de los límites marcados por los 111.65 yenes y los 111.95 yenes.

Agentes del mercado afirmaron que el dólar se acercó a la línea de los 112 yenes gracias al sentimiento de entusiasmo que creó en los inversores la posibilidad de un recorte de tipos en EEUU.

El agente del Resona Bank, Akihiro Tanaka, dijo a Kyodo que en ausencia de visiones negativas por el recorte de tipos la Reserva Federal de EEUU probablemente los bajará y después tomará una actitud de espera para considerar las consecuencias de su decisión.

La estratega de Sumitomo Mitsui Banking, Daisuke Uno, afirmó que con un recorte del 0.25 por ciento el dólar probablemente se eleve hasta los 112 yenes.
 Alerta – 16:00 (CET) – Caen inventarios mayoristas en Estados Unidos

Los inventarios mayoristas de octubre en Estados Unidos han sido de 0%, por debajo del 0.5% estimado y del 0.6% previo (revisado).
 Alerta – 15:50 (CET) – Intradiario AUD/USD

El cruce AUD/USD (dólar australiano frente al dólar americano) se negocia a 0.8874 dólares americanos por dólar australiano, navegando en una tendencia alcista de corto plazo.

Los traders colocan las stop loss en 0.8854 (MME 20 días), 0.8826 (MME 50 días) y 0.8786 (MME 200 días).

Las stop limits se ubican en 0.8889 (Banda de Bollinger superior), 0.8986 (máximo del 19 de noviembre) y 0.9059 (máximo del 14 de noviembre).

De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora puede llegar a ser de hasta 50 pips. El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, acercándose a los niveles de sobrecompra.
Esta madrugada el MACD (media móvil de convergencia y divergencia) por hora ha generado una señal de venta que se mantiene hasta el momento.

En los gráficos de 60 minutos observamos cómo las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se ubican por encima de la MME de 200 días, confirmando el rumbo bullish (alcista).
 Alerta – 15:35 (CET) – Intradiario USD/MXN

El cruce USD/MXN (dólar frente al peso mexicano) se negocia en Nueva York a 10.8013 pesos por dólar.

En los charts de una hora observamos que la tendencia a corto plazo es bajista, ya que las Medias Móviles Exponenciales de (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la de 200 días.

Las stop limits se colocan en 10.7738 (mínimo del 8 de noviembre), 10.6797 (mínimo del 7 de noviembre) , 10.4326 (mínimo del 17 de febrero) mientras que las stop loss se colocan en 10.8100 (MME de 20 días),10.8356 (máximo del 10 de diciembre) y 10.8710 (MME 200 días).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se sitúa en los 40 puntos, en niveles neutros, navegando en un canal decreciente.

Atención a que el MACD (moving average convergence divergence) de 60 minutos muestra que su última señal ha sido de entrar short (venta).
 Alerta – 15:20 (CET) – Intradiario XAG/USD

El cruce XAG/USD (onza de plata frente al dólar) se negocia en 14.6413 dólares por onza de plata con tendencia al alza.

Los objetivos para retirar ganancias 14.8700 (máximo del 26 de noviembre), 15.1330 (máximo del 15 de noviembre), 15.7250 (máximo del 8 de noviembre) y las stop loss se colocan en 14.5540 (MME 50 días), 14.3050 (MME de 200 días) y 14.0300 (mínimo del 6 de diciembre).

Sus MME de 20 y 50 días (en gráficos de 60 minutos) se encuentran por encima de la MME de 200 días. Lo que significa que miraremos al norte. Pero la tendencia al alza es puede sufrir un retroceso, ya que el RSI de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente, en 54 puntos. Además, la última señal del MACD de 60 minutos, es de ir el corto (venta).

La volatilidad por hora es de 1800 pips.
 Alerta – 15:05 (CET) – Intradiario GBP/JPY

El cruce GBP/JPY (libra esterlina frente al yen) se negocia en estos momentos a 229.35 yenes por libra, con una tendencia actual al alza.

De esta forma, los objetivos se sitúan 229.72 (Banda de Bollinger superior), 231.46 (máximo por hora del 14 noviembre) y 232.43 (máximo del 14 de noviembre). En caso que la tendencia cambie repentinamente, se vigilaran los niveles de 228.93 (Banda de Bollinger medio), 226.91 (MME 200 de días) y 225.14 (mínimo del 7 de diciembre).

Sus Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días, confirmando el rumbo bullish (alcista).

La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse corto (venta) del cross. Finalmente el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos está en 56 puntos, descendiendo de sus niveles de sobreventa. En la sesión de hoy, la volatilidad por hora es de 150 pips.
 Alerta – 14:50 (CET) – Intradiario NZD/JPY

El cruce NZD/JPY (dólar neocelandés frente al yen) se negocia a 87.81 yenes por kiwi (dólar neocelandés).

Su tendencia de corto plazo es al alza ya que la Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Los trailing stops seguirán los objetivos de 88.10 (máximo del 9 de noviembre), 92.25 (máximo del 8 de agosto)  y 89.93 (máximo del 7 de noviembre). Mientras tanto, los stop loss se colocan en 87.06 (MME 50 días), 85.44 (MME 200 días) y 83.20 (mínimo del 5 de diciembre).

El Indicador de Fuerza Relativo (RSI) de 60 minutos se encuentra en 65 puntos, acercándose al nivel de sobre compra.

La última señal emitida por el MACD (Moving Average Convergence Divergence) de 60 minutos, es de posicionarse largo (compra) del cross.

De acuerdo a las Bandas de Bollinger la volatilidad por hora es de 90 pips.
 Alerta – 14:10 (CET) – Hoy es el día

El día ha llegado. Finalmente hoy conoceremos la esperada decisión sobre tipos de interés de la FED. Han pasado seis semanas desde el último recorte en 25 puntos básicos (van 75 en lo que va del año) y para hoy, nadie duda que seguirán bajando.

Bajarán, ¿pero en cuanto? Según los futuros del dólar, la posibilidad que el recorte sea de al menos 25 puntos es una certeza, mientras que existe un 28% de probabilidades que sea de 50. En tanto, de acuerdo a una encuesta publicada por Bloomberg, de 123 economistas consultados 113 se inclinan por la primer opción, 7 por la segunda y 3 no creen que haya cambios.

Pero sea cual sea la decisión, el mercado cree que la ventana para nuevos cortes durante el 2008 quedará abierta. Hoy en día, los mercados de futuros dan un 50% de opciones a nuevas rebajas en las reuniones de los días 30 de enero y 18 de marzo. Las palabras de Bernanke tras el anuncio serán decisivas.

Las razones que inclinan la balanza a un nuevo recorte son claras. La situación en los mercados de crédito se sigue deteriorando, con una crisis subprime que no da tregua y ya totaliza pérdidas por más de 76 billones de dólares. Esto amenaza la rentabilidad de los negocios, la baja del consumo y una caída en la confianza. Además, las cifras económicas evidencian un claro enlentecimiento (muchos hablan de recesión), y las previsiones de crecimiento para el 2008 en Estados Unidos, se siguen reduciendo. 

“La realidad es que los mercados de crédito han empeorado mucho más de lo que se esperaba y los riesgos qué estas preocupaciones se expandan sobre la economía real es entendible”, afirma Vincent Reinhart, ex miembro del quipo de Bernanke.

De todos modos, los riegos de inflación siguen presentes. Ahora habrá que ver qué se prioriza, crecimiento o inflación.  Si nos guiamos por las decisiones del Banco de Inglaterra y el Banco de Canadá de la semana pasada, la primer opción es la más clara.

De concretarse el recorte, esta será, sumado a los 75 pb ya recortados, la mayor reducción de tipos de interés desde la última recesión en suelo norteamericano, en 2001.  A su vez, también podrían bajar las tasas de descuento en 50 pb, así los bancos se prestarían dinero más barato, dado el incremento en la demanda por liquidez.

¿Qué puede pasar tras el anuncio?

Creemos que la noticia abre cinco posibles escenarios:

El más probable, que la FED baje en 25pb, no produciría un gran declive del billete verde en lo inmediato, ya que la mayoría de los traders en Forex han descontado este recorte.

Otra posibilidad, es que se de el recorte de 25 pb, pero dejando la puerta abierta a una bajada pronunciada en la próxima reunión de enero. Esto haría que el EUR/USD retome su rally alcista, acercándose al 1.50.

El tercer escenario, es que se de el recorte de 25 pb, pero que los comentarios prioricen más la inflación que el crecimiento. De esta forma, el dólar podría continuar con su recuperación.

El cuarto, menos posible, es que se de un recorte de 50 pb. Naturalmente, esto impulsaría al EUR/USD directo a la figura del 1.50.

Por último, si ocurre lo impensado, y se mantienen los tipos, el dólar se vería catapultado hacia niveles que no veía desde hace meses.

Asegurando la ganancia

Ante tanta incertidumbre, las órdenes condicionadas son la mejor opción para sacar el máximo provecho de una jornada como la de hoy, soñada por los operadores del Mercado de Divisas.

De darse el recorte de 25 puntos básicos, seremos testigos de una toma de ganancias en cruces como el EUR/USD, que probablemente oscilen sin una dirección clara en los primero minutos después del anuncio. Una vez digerido, los pares fijarán su rumbo. Así, para aprovechar el evento al máximo, se debe usar una orden condicionada para entrar largo (compra) y una orden condicionada para entrar corto (venta).

Al no saber con certeza cómo reaccionará el Mercado, tenemos que estar precavidos para actuar al instante, y no entrar cuando el par ya se haya disparado. De esta forma no dejaremos escapar ni un sólo pip.

En caso que haya una gran volatilidad, los traders deberán aprovechar los trailing stop para conservar su ganancia. Pase lo que pase, las órdenes condicionadas estarán a la orden del día en la plataforma, para sacar provecho de los interesantes recorridos que se presentarán.

Las oportunidades del día

Jornadas como las de hoy presentan un sin fin de oportunidades, sea cual sea el resultado. A continuación presentamos los pares más atractivos para hoy. De todos modos, aclaramos que en caso de utilizar las órdenes condicionadas al momento del anuncio, se deberá entrar muy cerca del precio spot (de mercado) para aprovechar al máximo los rallies, más allá de los niveles de soporte y resistencia establecidos. De más está decir que la volatilidad por hora se incrementará notoriamente en todos los cruces a medida que nos acerquemos al anuncio. Recordamos que generalmente este tipo de eventos se dan a conocer unos dos minutos antes de la hora establecida (20:15 CET).

Cruce EUR/USD (euro frente al dólar)

El cruce se negocia en estos momentos a 1.4791 dólares por euro con una tendencia inmediata al alza.

Los stop loss se ubican en 1.4670 (resistencia del canal bajista), 1.4500 (psicológico) 1.4300. Los trailing stops acompañan los objetivos de 1.4750 (máximo de hoy), 1.4785 (máximo del 30 de noviembre), 1.4964 (máximo histórico).

Las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 y 50 días están apenas por encima de la MME de 200 días. Esto hace que para posicionarse largo o corto, la relación riesgo recompensa sea muy atractiva para  operar en el corto plazo. Si las MME de 20 y 50 días atraviesan la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra abandonando el canal decreciente, en 54 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir corto (venta), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 73 pips.

Para el anuncio de esta tarde, el EUR/USD acaparará la mayor atención. A nivel fundamental, se espera que el BCE suba los tipos el próximo 10 de enero, mientras que la FED va en sentido contrario. Sin importar el sentimiento del mercado luego del anuncio, el major acusará recibo.

Cruce GBP/USD (libra esterlina frente al dólar)

El cruce se negocia en estos momentos a  2.0475 dólares por libra, con niveles de soporte en 2.0434 (Banda de Bollinger inferior), 2.0407 (MME 50 días), y 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre).  En tanto, las resistencias se observan en 2.0524 (mínimo del 3 de diciembre), 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre) y 2.0833 (máximo del 28 de noviembre).

La tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales  (MME) de 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Pero atención a que el precio actual ha atravesado la MME de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días atraviesen la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.

Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 56 puntos, alejándose de los niveles de sobrecompra. Atención a que la última señal emitida por el MACD por hora de ir corto (venta) se mantiene vigente.

En las últimas semanas no hemos parado de hablar de las razones a la baja del cable (GBP/USD). Entre ellas, el sector inmobiliario a la baja, al igual que la confianza del consumidor y las expectativas de baja de tipos por parte del BoE (Bank of England) en 2008. Pero, en su última reunión, los hombres de Mervyn King han dejado claro que vigilarán la inflación, lo que hace que las bajas esperadas por el Mercado de la libra deban ser pospuestas. De esta forma, este major ha sido uno de los máximos exponentes del humor del Mercado del billete verde. Por consiguiente, este par promete importantes recorridos, ya que tiene mayor volatilidad que el EUR/USD.

Cruce USD/CAD (dólar americano frente al dólar canadiense)

El cruce se encuentra en estos momentos en los 1.0098 dólares canadienses por dólar americano.

Observamos en los charts de 60 minutos que la tendencia a corto plazo es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Los operadores tienen colocados los stop loss en 0.9836 (mínimo del 29 de noviembre), 0.9744 (mínimo del 20 de noviembre) y 0.9526 (mínimo del 14 de noviembre). Mientras, los objetivos se colocan en 1.0097 (Banda de Bollinger superior), 1.0149 (mínimo del 7 de diciembre) y 1.0215 (máximo del 5 de diciembre).

El RSI de 60 minutos se encuentra en 53 puntos, navegando en un canal bajista. Esto indica que en el día de hoy puede ocurrir un retroceso en el par. La última señal del MACD de 60 minutos es de entrar largo (compra). La volatilidad por hora es de 97 pips

Este cruce presenta a nivel fundamental varias razones para experimentar grandes rallies al momento del anuncio. Por un lado, es posible que el cruce reaccione más rápido en un rumbo definido que el EUR/USD, ya que no se espera una importante toma de ganancias como en el major europeo, lo que hace todavía más fácil la tarea para los traders novatos. Si el sentimiento del dólar es débil, el crudo aumentará automáticamente, y éste par se verá alimentado por partida doble.

Cruce XAU/USD (onza de oro frente al dólar)

El cruce se negocia en 804.90 dólares por onza de oro con tendencia al alza.

Los objetivos para retirar ganancias 813.55,  829.40 (máximo del 27 de noviembre), 837.20 (máximo del 26 de noviembre) y las stop loss se colocan en 792.84 (Banda de Bollinger inferior), 785.30 (mínimo del 6 de diciembre) y 777.00 (mínimo del 3 de diciembre).

Sus  MME de 20 y 50 días (en gráficos de 60 minutos) se encuentran por encima de  la MME de 200 días. Lo que significa que miraremos al norte. Pero la tendencia al alza es débil, ya que el RSI de 60 minutos se encuentra en un canal decreciente, en 44 puntos. Además, la última señal del MACD de 60 minutos, es de ir corto. La volatilidad por hora es de 500 pips y por día puede llegar a ser de 5000 pips, lo que lo vuelve una opción muy atractiva.

Cruce NZD/USD (dólar neocelandés contra el dólar estadounidense)

El cruce se negocia actualmente a 0.7807 dólares americanos por dólar neocelandés.

Los targets al alza se vigilan en 0.7848 (Banda de Bollinger), 0.7895 (máximo del 7 de noviembre) y 0.8000 (psicológico). Los objetivos a la baja se ubican en 0.7735 (máximo por hora del 6 de diciembre), 0.7680 (mínimo por hora del 6 de diciembre) y 0.7635 (mínimo por hora del 5 de diciembre).

Esta madrugada, el MACD ha emitido una señal de compra en los charts por hora, que se mantiene hasta el momento. Además las MME de 20 y 50 días se encuentran  por encima de la MME de 200 días El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 60 puntos, navegando en un canal decreciente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 52 pips.

En caso que se de el recorte, el diferencial de tipos entre el kiwi (8.25%) y el dólar se seguirá ampliando y el rally será pronunciado. El día de hoy es ideal para entrar en el carry trade de este par. Sobretodo, para posicionarse por varios días en largo ya que su volatilidad es mucho menor. A nivel fundamental, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha dejado en claro que su prioridad sigue siendo la inflación.
 Alerta – 11:10 (CET) – Cae índice ZEW en Alemania y Eurozona

El índice ZEW de sentimiento económico en Alemania de diciembre ha caído a -37.2 desde el -32.5 anterior y ha estado por debajo de las expectativas, que indicaban -34.5.

En tanto, el mismo índice para la Eurozona también ha registrado un descenso, hasta -35.7, desde el -30.0 anterior y el -35.0 estimado.
 Alerta – 10:40 (CET) – Baja desempleo en Suecia

La tasa de desempleo de noviembre en Suecia ha bajado ligeramente a 3.1%, tal como se esperaba, desde el 3.2% de octubre.

En tanto, el IPC ha subido desde el 0.5% anterior hasta 0.6%, cuando se esperaba que este bajara, con una tasa interanual de 3.3% contra el 2.7% anterior.

El IPC subyacente se ha mantenido en 0.5% pero se esperaba que bajara a 0.2% con una tasa interanual de 1.9%, contra el 1.4% anterior.
 Alerta – 10:35 (CET) – Mejora la balanza comercial en el Reino Unido

La Balanza Comercial Total del Reino Unido de octubre ha arrojado la cifra de -4.1 billones, mejor de los -4.6 billones esperados y de los -4.8 billones anteriores (revisados).
 Alerta – 10:30 (CET) – Intradiario EUR/JPY

En estos momentos el cruce se negocia a 164.98 yenes por euro. Su tendencia es completamente al alza en el corto plazo ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Los stop limits se colocan en 166.01 (máximo del 9 de noviembre) ,167.64 (máximo del 7 de noviembre) y 168.27 (máximo anual). Las stop loss se colocan en 163.93 (MME de 50 de días), 162.70 (MME de 200 días) y 161.20 (mínimo del 6 de diciembre).

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra en 71 puntos, indicando que el par está sobrecomprado. Atención a que  el RSI navega en un canal decreciente, indicando que el cross podría sufrir un retroceso durante la jornada antes que continúe subiendo.

La última señal del MACD (media móvil de convergencia divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). El MACD por día también acompaña este rumbo. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 74 pips.
 Alerta – 10:15 (CET) – Intradiario USD/CAD

El cruce se encuentra en estos momentos en los 1.0083 dólares canadienses por dólar americano.

Observamos en los charts de 60 minutos que la tendencia a corto plazo es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días.

Los operadores tienen colocadas las  stop loss en  0.9836 (mínimo del 29 de noviembre), 0.9744 (mínimo del 20 de noviembre) y 0.9526 (mínimo del 14 de noviembre). Mientras, los objetivos se colocan en 1.0097 (Banda de Bollinger superior), 1.0149 (mínimo del 7 de diciembre) y 1.0215 (máximo del 5 de diciembre).

El RSI de 60 minutos se encuentra a la baja en 53 puntos, navegando en un canal bajista. Esto indica que en el día de hoy puede ocurrir un retroceso en el par. La última señal del MACD de 60 minutos es de entrar largo (compra). La volatilidad por hora es de 97 pips.
 Alerta – 10:00 (CET) – Intradiario USD/CHF

El cruce USD/CHF (dólar  frente al franco suizo) se negocia en estos momentos a 1.1298 francos suizos por dólar con una tendencia alcista.

Los traders vigilan los objetivos en 1.1353 (máximo del 6 de diciembre), 1.1468 (máximo del 14 de Noviembre) y 1.1700. En tanto, las stop loss se colocan 1.1250 (MME 200 días), 1.1154 (mínimo del 5 de diciembre)  y 1.0888 (mínimo del 23 de Noviembre).

La tendencia es alcista ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50 días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Esta madrugada, el MACD (Moving Average Convergente Divergente) ha registrado una señal para entrar largo (compra) que se mantiene hasta el momento.

De acuerdo a las Bandas de Bollinger , la volatilidad por hora es de 47 pips.  Además, el Indicador de Fuerza Relativo (RSI) de 60 minutos se ubica en 59 puntos, navegando en un canal bajista.

Recordemos que hoy a las 20:15 (CET) conoceremos la decisión de la FED respecto a los tipos de interés. El Mercado considera que la baja de 25 puntos básicos es más probable que la de 50 puntos básicos.

A su vez mañana jueves en Suiza, conoceremos la decisión de la autoridad monetaria helvética sobre tipos de interés.  El consenso indica que se mantendrán.
 Alerta – 09:45 (CET) – Intradiario USD/JPY

El cruce USD/JPY (dólar frente al yen) se negocia en estos momentos a 111.93 yenes por dólar con una tendencia alcista.

Los objetivos se ubican en 112.71 (máximo del 9 de noviembre), 113.37 (máximo 12 de noviembre)  y 114.77 (máximo del 7 de noviembre). Los stop loss se ubican en 111.60  (MME de 50 días), 110.77 (MME 200 días) y 107.22 (mínimo anual).

La tendencia es al alza ya que las Medias Móviles Exponenciales (MME) de 20 y 50  días se encuentran por encima de la MME de 200 días. Además, el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 62 puntos, acercándose a sus niveles de sobrecompra.

En estos momentos, la última señal emitida por el  MACD (media móvil de convergencia y divergencia) de 60 minutos es de posicionarse largo (compra). De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad por hora es de 40 pips.
 Alerta – 09:30 (CET) – Intradiario GBP/USD

El cruce se negocia en la City londinense a  2.0485 dólares por libra, con niveles de soporte en 2.0434 (Banda de Bollinger inferior), 2.0407 (MME 50 días), y 2.0181 (mínimo del 6 de diciembre).

En tanto, las resistencias se observan en 2.0524 (mínimo del 3 de diciembre), 2.0580 (máximo del 30 de Noviembre) y 2.0833 (máximo del 28 de noviembre).

La tendencia es bajista ya que las Medias Móviles Exponenciales  (MME) 20 y 50 días se encuentran por debajo de la MME de 200 días. Pero atención a que el precio actual ha atravesado la MME de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días atraviesen la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.

Las Bandas de Bollinger nos muestran una volatilidad de 55 pips y el Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se ubica en 63 puntos, cerca de los niveles de sobre compra. La última señal emitida por el MACD por hora, de ir corto (venta), se mantiene vigente

El rally alcista de esta jornada se ha visto fortalecido por el posicionamiento de los traders al anuncio de hoy (20:15 CET) de la FED sobre los tipos de interés.
 Alerta – 09:15 (CET) – Intradiario EUR/USD

El cruce se negocia en estos momentos a 1.4713 dólares por euro con una tendencia inmediata al alza.

Los stop loss se ubican en 1.4670 (resistencia del canal bajista), 1.4500 (psicológico) 1.4300. Los trailing stops acompañan los objetivos de 1.4750 (máximo de hoy), 1.4785 (máximo del 30 de noviembre),1.4964 (máximo histórico).

Teniendo en cuenta que hoy es la decisión de la FED (20:15 CET), el mercado del EUR/USD se mueve al alza, motivado por el anuncio. En caso que el recorte sea de 25 puntos básicos, podríamos observar una toma de ganancias. De ser de 50 pb, el rally bullish (alza) será sorprendente, y el 1.50 estaría la vuelta de la esquina.

Atención a que las Medias Móviles de Exponenciales (MME) de 20 días se encuentran apenas por encima de la MME de 200 días. En caso que las MME de 20 y 50 días atraviesen la MME de largo plazo, la tendencia alcista estaría confirmada.

El Indicador de Fuerza Relativa (RSI) de 60 minutos se encuentra abandonando el canal decreciente, en 54 puntos. Atención a la última señal emitida por el MACD por hora, de ir corto (venta), que se mantiene vigente. De acuerdo a las Bandas de Bollinger, la volatilidad intrahora es de 73 pips.
 Alerta – 09:00 (CET) – Agenda Macroeconómica de la Sesión

Buena jornada para todos desde ACM.

En la madrugada de hoy hemos conocido el índice de negocio del NAB de noviembre en Australia, el cual ha caído desde el 9 del mes pasado al 6 actual. Más tarde hemos conocido desde Japón la confianza de los consumidores propietarios de vivienda del mes de noviembre, la cual ha caído a 39.8 desde el 42.8 anterior y el 43.0 estimado y también la confianza del consumidor de noviembre la cual ha bajado desde el 42.9 anterior hasta 40.0.

Desde Europa, los primeros datos que conocimos fueron desde Alemania con el índice de precios mayoristas de noviembre el cual ha subido desde 0.5% al 1.0% con una tasa interanual de 5.7% contra el 4.7% anterior.

Más tarde conoceremos, a las 10:30 (CET), desde el Reino Unido la balanza comercial total, la cual sería de -4.6 billones contra los -5.1 billones anteriores.

Media hora más tarde, a las 11:00 (CET) nos dirigimos a Alemania para conocer el índice ZEW de sentimiento económico de Alemania en diciembre, el cual sería de -34.5 contra el -32.5 previo. El mismo índice para la Eurozona sería de -35.0 contra el -30.0 de noviembre.

A las 16:00 (CET) cruzamos el Atlántico para dirigirnos a Estados Unidos con los inventarios mayoristas de octubre, los cuales se colocarían en 0.5% contra el 0.8% previo. Más tarde, a las 20:15 (CET) conoceremos por fin la ansiada decisión sobre tipos de interés de la FED en Estados Unidos, con el consenso esperando que bajen 25 puntos básicos, hasta 4.25%. A las 23:00 (CET) conoceremos el último dato desde Estados Unidos con la confianza del consumidor ABC del 9 de diciembre, la cual sería de -20, mejor que el -24 anterior.

La jornada se cierra en la noche en Australia con la confianza al consumidor westpac de diciembre, cuya cifra anterior había sido -4.2%. En Japón conoceremos la cuenta corriente, que sería de 2.270B de yenes contra los 2.242B anteriores y la tasa de inflación de noviembre, la cual sería de 2.1% contra el 2.4% de octubre.

Denominacion: ACM (Ginebra, Dubai, Montevideo)
URL: www.divisas-online.com

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